摘要
貸款業(yè)務是商業(yè)銀行的核心業(yè)務，貸款定價合理與否直接關(guān)系到銀行的盈利能力
及其市場競爭力。在我國金融市場日益開放和利率逐步市場化的背景下，商業(yè)銀行將
完全擁有貸款定價的自主權(quán)，如何合理、準確確定貸款價格是商業(yè)銀行面臨的新課題。
本文沿著從傳統(tǒng)定價方法，到定價方法的改進，再到定價方法的拓展的思路，對
商業(yè)銀行貸款定價模型進行了深入研究。
首先，本文介紹了目前商業(yè)銀行貸款定價機制運行的現(xiàn)狀及存在的問題，討論了
貸款定價的基本原則以及貸款價格的構(gòu)成因素，詳細論述了傳統(tǒng)的成本加成定價法、
客戶綜合盈利定價法的計算過程，并分析了它們的不足之處。
其次，針對成本加成定價法在計算貸款預期損失、非預期損失和預期收益率方面
的不足，本文進行了改進。把貸款預期損失與預期收益率的計算與借款人的信用等級
相聯(lián)系，建立了一個基于信用評級的風險定價模型。與傳統(tǒng)的使用“方差”度量金融風
險不同，該模型使用“半方差”來度量貸款的信用風險，它能更好地反映信用風險的基
本屬性，實現(xiàn)貸款風險與收益的匹配。然后，利用國內(nèi)一銀行的數(shù)據(jù)對模型進行了實
證檢驗，求出了各信用等級借款人的風險中性利率、風險調(diào)整利率(RORAC)、風險價
值（CreditVaR）、經(jīng)濟資本等相關(guān)變量。
第三，考慮到貸款擔保能在一定程度上緩解貸款的信用風險，從而降低貸款的利
率，因此，本文把貸款擔保作為一個單獨變量納入風險定價模型對模型進行拓展，在
期權(quán)定價框架下來討論貸款利率、違約率、抵押率三者之間的定量關(guān)系，并求出了貸
款合理的抵押率。
最后，論文還比較了成本加成定價法、客戶綜合盈利定價法、信用評級風險定價
模型、基于期權(quán)原理的定價模型的優(yōu)劣與應用范圍。提出了完善我國商業(yè)銀行貸款定
價體系的一些政策建議。
關(guān)鍵詞：銀行貸款；風險定價模型；信用遷移矩陣
1緒論............................................................................................
1.1選題背景與意義................................................................
1.2文獻綜述............................................................................
1.3研究內(nèi)容與結(jié)構(gòu)................................................................
1.4創(chuàng)新之處............................................................................
2商業(yè)銀行貸款定價概述............................................................
2.1目前商業(yè)銀行貸款定價的運行情況及存在的問題........
2.1.1貸款利率定價機制顯露雛形..................................
2.1.2諸多問題不容樂觀..................................................
2.2貸款定價應遵循的原則與應考慮的因素........................
2.2.1貸款定價的基本原則..............................................
2.2.2貸款定價應綜合考慮的基本因素..........................
3商業(yè)銀行傳統(tǒng)的貸款定價方法................................................
3.1成本加成定價法................................................................
3.1.1基本模型..................................................................
3.1.2相關(guān)參數(shù)的計算......................................................
3.2客戶綜合貢獻度定價模型................................................
3.2.1考慮存貸款業(yè)務的客戶綜合盈利率......................
3.2.2考慮中間業(yè)務收入的客戶綜合盈利率..................
4基于信用評級的風險定價模型................................................
4.1貸款風險定價原理............................................................4.2貸款風險定價模型............................................................
4.3風險定價模型的應用........................................................
4.3.1短期貸款利率的計算..............................................
4.3.2長期貸款利率的計算..............................................
4.4對風險定價模型的評價....................................................
5貸款風險定價模型的拓展........................................................
5.1引入擔保后的期權(quán)定價模型——KMV模型.................
5.2貸款利率、抵押率與違約率之間的關(guān)系........................
5.3各種定價模型的比較........................................................
5.4完善貸款定價體系的政策建議........................................
結(jié)論..............................................................................................
參考文獻..........................................................................................
附錄A攻讀碩士學位期間發(fā)表的論文......................................
致謝..............................................................................................