期貨交易所違規(guī)行為的剖析與防范


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期貨交易所違規(guī)行為的剖析與防范


主要內(nèi)容：期貨交易所在期貨交易中擔(dān)負(fù)著提供交易場所、擔(dān)保合約履行、組織進(jìn)行結(jié)算等多項(xiàng)職責(zé)。期貨交易所的規(guī)范運(yùn)作是保證期貨交易安全順利完成的關(guān)鍵。我國現(xiàn)行法律對期貨交易所自身行為的監(jiān)控不利，導(dǎo)致實(shí)踐中對期貨交易所的違規(guī)行為的防范失控，影響了期貨交易市場的健康發(fā)展。本文擬對期貨交易所的幾類典型違規(guī)行為加以剖析，對其進(jìn)行經(jīng)濟(jì)的、法律的雙重分析，已達(dá)到明確法律關(guān)系、合理解決問題的目的。關(guān)鍵詞語：期貨 期貨交易所 違規(guī)行為主 體 結(jié) 構(gòu)一、 對交易所典型違規(guī)行為的剖析行為之一：交易所為多空雙方提供造市題材行為之二：交易所定點(diǎn)交割倉庫大規(guī)模拒收合格實(shí)盤以利多方或大規(guī)模收進(jìn)補(bǔ)合格實(shí)盤以利空方行為之三：多空雙方力量失衡時(shí)，不利方大規(guī)模開倉，交易所用風(fēng)險(xiǎn)資金助其舞弊二、 對期貨交易所違規(guī)行為的防范（一） 司法實(shí)踐——對交易所訴訟地位的探討（二） 期貨訴訟——對糾紛舉證責(zé)任的確認(rèn)（三） 交易規(guī)則——確立其法律效力的必要性三、 結(jié)語期貨交易所是指依法成立的，不以經(jīng)營為目的，履行交易所各項(xiàng)職責(zé)，按其章程實(shí)行自律性管理的法人。1990年我國誕生了第一個(gè)期貨交易所——鄭州糧食批發(fā)市場，隨后各地如雨后春筍般涌現(xiàn)了許多期貨交易場所。但是由于缺乏法律的相應(yīng)控制及自身的規(guī)范管理，我國的期貨交易所的發(fā)展出現(xiàn)了規(guī)模失控、上市品種缺乏科學(xué)規(guī)范性、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不健全、投機(jī)過度等問題。 嚴(yán)重影響了期貨乃至現(xiàn)貨市場的健康發(fā)展。1998年，按照國務(wù)院的決定，中國證券監(jiān)督委員會(huì)對原14家期貨交易所進(jìn)行整頓和撤并，保留了其中的上海、鄭州、大連三家交易所，并由中國證監(jiān)會(huì)直接管理，從而揭開了對期貨交易所規(guī)范化管理的新篇章。在現(xiàn)行的法律中，《期貨交易所管理辦法》是目前為止唯一的直接專門作用于期貨交易所，明確其職權(quán)責(zé)任，維護(hù)期貨交易正常秩序的法律規(guī)范，體現(xiàn)了國家對期貨交易所的監(jiān)督監(jiān)管。然而，從相關(guān)的條文中，我們不難看出，現(xiàn)有的法律法規(guī)在涉及期貨交易所行為規(guī)范的時(shí)候，往往只偏重于對交易所自身組織結(jié)構(gòu)和會(huì)員管理的規(guī)定。對于期貨交易所的違規(guī)行為，特別是針對違規(guī)行為的具體表現(xiàn)方式的界定與懲治呈現(xiàn)真空狀態(tài)。誠然，國外鮮有發(fā)生期貨交易所損害會(huì)員和客戶利益的違規(guī)行為，這取決于外國期貨市場的長期發(fā)展和規(guī)范運(yùn)作。但現(xiàn)階段，我國的期貨市場尚未成熟，因而不能完全排除期貨交易所成員為謀求共同的利益而做出有損會(huì)員及客戶利益行為的可能性。法律法規(guī)的漏洞無疑增加了交易所違規(guī)操作的隱患。本文將列舉期貨交易所在交易過程中可能出現(xiàn)的幾種具有代表性的行為，分別就其權(quán)利義務(wù)關(guān)系加以分析，以期達(dá)到明確關(guān)系的目的。同時(shí)，針對期貨法律實(shí)踐中的幾個(gè)有爭議的問題提出相應(yīng)的觀點(diǎn)，希望能在實(shí)踐中產(chǎn)生一定的借鑒意義。一、 對交易所典型違規(guī)行為的剖析行為之一：交易所為多空雙方提供造市題材這一行為一般表現(xiàn)為交易所以召開研討會(huì)、討論會(huì)的形式營造交易活躍的氣氛，使多空雙方借機(jī)造市。期貨交易