證券發(fā)行當事人的法律責任


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內(nèi)容摘要：在證券市場的運作體系中，證券的發(fā)行是舉足輕重的一個環(huán)節(jié)。為了規(guī)范證券發(fā)行行為，大陸的現(xiàn)行法律對于證券發(fā)行當事人的法律責任做出了一系列規(guī)定，同時也有很多方面需要進一步的發(fā)展和完善。建議加強證券發(fā)行當事人的民事責任和證券監(jiān)管機構的法律責任。 關鍵詞：證券發(fā)行、證券發(fā)行當事人、法律規(guī)定、法律責任 

Abstract：In the operation of securities market, the securities issue is the sector of key importance. With the purpose of regulating the securities issue, the current laws and regulations of the Mainland have a series of provisions on legal responsibility of the agents concerned. They also have some aspects for further improvement and perfect. Accordingly, we shall strengthen the regulation of the civil liability of the agents concerned and the legal liability of the securities regulatory organ in the Mainland. Key words：Securities Issue, Agents concerned in Securities Issue, Legal Provision, Legal Responsibility 

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，為適應大陸的改革開放和國民經(jīng)濟發(fā)展的需要，大陸的證券市場也在不斷發(fā)展和趨于成熟。證券發(fā)行是指經(jīng)批準符合條件的證券發(fā)行人，按照一定程序?qū)⒂嘘P證券發(fā)售給投資者的行為。[1]另一種定義是指政府、金融機構、工商企業(yè)等以募集資金為目的向投資者出售代表一定權利的有價證券的活動。[2]《證券法》所指的證券發(fā)行是指向社會公眾或特定的人銷售證券（股票與公司債券）的活動。[3]如果我們將龐大的證券體系比作一棵大樹那么證券發(fā)行就是它的樹根，其是否規(guī)范將直接影響到整個證券市場的運作是否正常和有序，也將直接關系到廣大投資者的權利是否能得到充分的保障，畢竟我們不能期望無本之木能長出豐碩的果實。因此為了保證證券市場的良性發(fā)展我們必須把好證券發(fā)行這基礎一關，而這一點主要是通過規(guī)范證券發(fā)行當事人的行為來實現(xiàn)的。顧名思義證券發(fā)行當事人就是指參與證券發(fā)行的人（為了論述方便本文暫不考慮政府等非公司機構團體作為發(fā)行人的情形）。在大陸，證券發(fā)行當事人主要包括發(fā)行證券的公司、證券承銷人、中介機構（主要有會計師、律師、資產(chǎn)評估機構）、國務院證券監(jiān)督管理機構（目前即指證監(jiān)會）和投資者。一、大陸現(xiàn)行法律對證券發(fā)行當事人法律責任的有關規(guī)定 大陸對證券發(fā)行當事人法律責任的規(guī)定主要集中在《證券法》及相關法規(guī)規(guī)章、《公司法》、《刑法》中。概括而言，這些責任可以歸納為：1.1 涉及擅自發(fā)行證券的行為 擅自發(fā)行證券即指證券發(fā)行人未經(jīng)法定的機關核準或?qū)徟米园l(fā)行證券。