美國(guó)房地產(chǎn)金融機(jī)制的啟示


頁(yè)數(shù)：5 字?jǐn)?shù)：3887


美國(guó)的住宅金融機(jī)制是在政府干預(yù)和市場(chǎng)調(diào)節(jié)下發(fā)展成熟起來(lái)的，其成功的運(yùn)作模式在弱化和規(guī)避住房金融風(fēng)險(xiǎn)等方面發(fā)揮了重要作用。因此，借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)促進(jìn)我國(guó)房地產(chǎn)金融業(yè)的發(fā)展，啟動(dòng)我國(guó)的住房消費(fèi)有著重要意義。
一、美國(guó)的住房金融機(jī)制的構(gòu)成
20世紀(jì)60年代以來(lái)，美國(guó)居民的住房自有率大幅提高，跟它高度發(fā)達(dá)的住房抵押貸款機(jī)制是密切相關(guān)的。住房抵押貸款是購(gòu)房人以所購(gòu)住房為抵押，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款來(lái)支付該住房的購(gòu)房款的一種住房金融類(lèi)型，主要包括三個(gè)主體：放款人、購(gòu)買(mǎi)人以及從事抵押貸款交易的機(jī)構(gòu)。在這種機(jī)制下，相應(yīng)地形成了美國(guó)住宅金融的一級(jí)市嘗二級(jí)市場(chǎng)和住房抵押保險(xiǎn)市常自1965年美國(guó)家庭住房自有率就達(dá)到63．0％，至2001年達(dá)到67．8％ (資料來(lái)源：美國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局)。
1．豐富的資金來(lái)源(一級(jí)市場(chǎng))
一級(jí)市場(chǎng)是直接發(fā)放貸款的市場(chǎng)，由集蓄貸款協(xié)會(huì)、商業(yè)銀行、互助儲(chǔ)蓄銀行、人壽保險(xiǎn)公司、抵押銀行等