過渡階段的匯率動態(tài)模型.doc
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過渡階段的匯率動態(tài)模型,頁數(shù) 6 字數(shù)5486摘要基于均衡和無套利原則建立起來的匯率理論難于解釋貨幣危機爆發(fā)和匯率調(diào)整過渡階段的貨幣價格行為。為此本文建立匯率的線性動態(tài)模型和非線性的尖點突變模型，并對1997-1998年亞洲貨幣危機受害國匯率進行實證分析。結(jié)果表明在過渡階段，各國匯率系統(tǒng)的平衡點均是漸近穩(wěn)定的；對匯率數(shù)據(jù)...
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過渡階段的匯率動態(tài)模型
頁數(shù) 6 字數(shù) 5486
摘要
基于均衡和無套利原則建立起來的匯率理論難于解釋貨幣危機爆發(fā)和匯率調(diào)整過渡階段的貨幣價格行為。為此本文建立匯率的線性動態(tài)模型和非線性的尖點突變模型，并對1997-1998年亞洲貨幣危機受害國匯率進行實證分析。結(jié)果表明在過渡階段，各國匯率系統(tǒng)的平衡點均是漸近穩(wěn)定的；對匯率數(shù)據(jù)進行歸一化處理，總結(jié)匯率動態(tài)系統(tǒng)在有外界輸入作用的情況下系統(tǒng)響應(yīng)的兩組不同模式；非線性模型相當好地擬合了實際觀測值；除泰國以外，菲律賓、馬來西亞、韓國和印度尼西等四國在過渡階段均存在貨幣價格突變的現(xiàn)象。
關(guān)鍵詞 貨幣危機,匯率動態(tài)模型,尖點突變
主要參考文獻
1 Berg A, Pattillo C. Are Currency Crises Predictable? A test. IMF Working Paper, 1998, (154)
2 Kaminsky G, Lizondo S, Reinhart C M.Leading Indicators of Currency Crises.IMF Working Paper, 1997, (79)
3 Frankel J A, Rose A K. Currency Crashes in Emerging Markets: Empirical Indicators. NBER Working Paper, 1996, (5437)
4 Sachs Jeffrey, Tornell Aaron, Velasco Andres. Financial Crises in Emerging Markets: The Lessons From 1995. Brooking Papers on Economic Activity, 1996, (1): 147-215
5 徐劍剛. 匯率理論及其實證研究. 復(fù)旦大學(xué)博士學(xué)位論文, 2000
頁數(shù) 6 字數(shù) 5486
摘要
基于均衡和無套利原則建立起來的匯率理論難于解釋貨幣危機爆發(fā)和匯率調(diào)整過渡階段的貨幣價格行為。為此本文建立匯率的線性動態(tài)模型和非線性的尖點突變模型，并對1997-1998年亞洲貨幣危機受害國匯率進行實證分析。結(jié)果表明在過渡階段，各國匯率系統(tǒng)的平衡點均是漸近穩(wěn)定的；對匯率數(shù)據(jù)進行歸一化處理，總結(jié)匯率動態(tài)系統(tǒng)在有外界輸入作用的情況下系統(tǒng)響應(yīng)的兩組不同模式；非線性模型相當好地擬合了實際觀測值；除泰國以外，菲律賓、馬來西亞、韓國和印度尼西等四國在過渡階段均存在貨幣價格突變的現(xiàn)象。
關(guān)鍵詞 貨幣危機,匯率動態(tài)模型,尖點突變
主要參考文獻
1 Berg A, Pattillo C. Are Currency Crises Predictable? A test. IMF Working Paper, 1998, (154)
2 Kaminsky G, Lizondo S, Reinhart C M.Leading Indicators of Currency Crises.IMF Working Paper, 1997, (79)
3 Frankel J A, Rose A K. Currency Crashes in Emerging Markets: Empirical Indicators. NBER Working Paper, 1996, (5437)
4 Sachs Jeffrey, Tornell Aaron, Velasco Andres. Financial Crises in Emerging Markets: The Lessons From 1995. Brooking Papers on Economic Activity, 1996, (1): 147-215
5 徐劍剛. 匯率理論及其實證研究. 復(fù)旦大學(xué)博士學(xué)位論文, 2000
