外資進(jìn)入我國(guó)證券市場(chǎng)的影響研究

目 錄
摘要………………………………………………….……………………………………….III
Abstract………………………………………………………………………………………IV
引言……………………………………………………………………………………………1
1外資進(jìn)入我國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀……………………………………………………………2
1.1我國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀………………………………………………………………......2
1.2外資進(jìn)入我國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀……………………………………………………….2
1.3外資進(jìn)入我國(guó)證券市場(chǎng)的途徑………………………………………………………..2
1.3.1參股證券公司和基金公司………………………………………………………2
1.3.2外資通過(guò)QFII投資額度直接進(jìn)入證券市場(chǎng)…………………………………2
1.3.3參股、控股上市公司……………………………………………………………3
2 外資進(jìn)入對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的正面影響……………………………………………………………4
2.1推進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程…………………………………………………………….…4
2.1.1促進(jìn)證券市場(chǎng)各政策的國(guó)際化進(jìn)程…………………………………………………4
2.1.2為中國(guó)企業(yè)提供全新的發(fā)展機(jī)遇……………………………………………………4
2.2優(yōu)化證券市場(chǎng)資產(chǎn)配置效率……………………………………………………………………4
2.2.1有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)整合與升級(jí)……………………………………………………4
2.2.2在深層次領(lǐng)域促進(jìn)國(guó)企改革……………………………………………………………5
2.2.3優(yōu)化證券市場(chǎng)資產(chǎn)配置效率…………………………………………………5
2.3優(yōu)化證券市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制……………………………………………………………….5
2.4有利于我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)的改善……………………………………………….5
2.4.1推動(dòng)境內(nèi)券商重組沖擊原有經(jīng)營(yíng)模式…………………………………………5
2.4.2吸引海外人才加入………………………………………………………………6
2.5為國(guó)內(nèi)券商走出國(guó)門提供了機(jī)遇………………………………………….….……….6
3 外資進(jìn)入對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的負(fù)面影響…………………………………………….……7
3.1外資進(jìn)入對(duì)證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)的影響…………………………………………………7
3.1.1投資銀行業(yè)務(wù)……………………………………………………………………7
3.1.2經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)…………………………………………………………………………7
3.1.3基金業(yè)務(wù)………………………………………………………………….……8
3.1.4證券咨詢業(yè)務(wù)…………………………………………………………………8
3.2外資進(jìn)入對(duì)證券市場(chǎng)主體的影響……………………………………………………8
3.2.1國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)客戶………………………………………………………………8
3.2.2我國(guó)證券經(jīng)營(yíng)商……………………………………………………………8
3.2.3我國(guó)證券經(jīng)營(yíng)管理……………………………………………………………9
4應(yīng)對(duì)外資進(jìn)入我國(guó)證券市場(chǎng)的策略分析…………………………………………………10
4.1我國(guó)證券市場(chǎng)吸引外資的策略研究…………………………………………………10
4.1.1優(yōu)化證券市場(chǎng)投資環(huán)境…………………………………………………10
4.1.2解決證券市場(chǎng)透明度問(wèn)題…………………………………………………10
4.1.3解決證券市場(chǎng)資金單一化問(wèn)題………………………………………………10
4.2增強(qiáng)外資進(jìn)入對(duì)證券市場(chǎng)正面影響的策略分析……………………………………11
4.2.1制定外資進(jìn)入的長(zhǎng)期規(guī)劃……………………………………………………11
4.2.2穩(wěn)定外資投資的市場(chǎng)正常收益………………………………………………11
4.3外資進(jìn)入我國(guó)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防范策略……………………………………………12
4.3.1通過(guò)宏觀調(diào)控嚴(yán)防國(guó)際游資沖擊…………………………………………12
4.3.2化解我國(guó)與國(guó)際證券市場(chǎng)間的關(guān)聯(lián)效應(yīng)……………………………………12
4.3.3增強(qiáng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)化解風(fēng)險(xiǎn)的能力……………………………………….13
結(jié)論…………………………………………………………………………………………14
參考文獻(xiàn)……………………………………………………………………………………..15
致謝…………………………………………………………………………………………..17

摘 要

隨著經(jīng)濟(jì)全球化、經(jīng)濟(jì)一體化程度的不斷加深，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也在不斷的推進(jìn)對(duì)外開(kāi)放，而且這種對(duì)外開(kāi)放己經(jīng)延伸到了中國(guó)證券市場(chǎng)。本文旨在研究外資進(jìn)入我國(guó)證券市場(chǎng)后，對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)將會(huì)帶來(lái)哪些影響，以及面對(duì)外資進(jìn)入我國(guó)證券市場(chǎng)，我們所應(yīng)該采取的策略。
首先我們分析了外資進(jìn)入我國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀。1992年我國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)始設(shè)立B股市場(chǎng)，是外資進(jìn)入我國(guó)證券市場(chǎng)的開(kāi)始。2001年我國(guó)加入WTO，隨即我國(guó)證券市場(chǎng)加大了對(duì)外開(kāi)放的力度。QFII制度得以確立，外資可以在我國(guó)證券市場(chǎng)參與設(shè)立合資基金、合資券商，以及在我國(guó)證券市場(chǎng)投資企業(yè)上市等等都為外資進(jìn)入我國(guó)證券市場(chǎng)創(chuàng)造了有利條件。
外資進(jìn)入帶給我國(guó)證券市場(chǎng)的首先是正面影響，表現(xiàn)為：推進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程；優(yōu)化證券市場(chǎng)資產(chǎn)配置效率；優(yōu)化證券市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制；有利于我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)的改善；為國(guó)內(nèi)券商走出國(guó)門提供了機(jī)遇。而負(fù)面影響則體現(xiàn)為對(duì)證券市場(chǎng)上投資銀行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)、證券咨詢業(yè)務(wù)等帶來(lái)巨大的沖擊，改變其原有的業(yè)務(wù)格局；證券市場(chǎng)主體方面則面臨客戶流失，券商經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大等不利局面。
最后，我們簡(jiǎn)單地提出了我國(guó)證券市場(chǎng)面對(duì)外資進(jìn)入所采取的策略。

關(guān)鍵詞：外資,QFII,證券市場(chǎng)

Abstract

With the deepening of economic globalization and the economic integration degree ,china’s economy has been driving opening,this opening has affected china’s securities market. This article aims to study foreign capital..